反内卷政策对化工行业股票收益率的影响研究
何 丝雨
上海大学
DOI: https://doi.org/10.59429/jglt.v2i5.12059
Keywords: 反内卷；化工行业；双重差分模型；股票收益
Abstract
从当下 PPI 历史对比来看，当前化工周期在底部区间徘徊已久，且需求端短期改善程度相对有限，反内卷政 策将推动化工行业迈向新一轮的发展。本文旨在探究反内卷政策对化工行业股票收益率的影响，将选取化工行业具 有代表性的 10 只股票，采用 2023 年 6 月至 2025 年 6 月的收益率数据，基于双重差分模型，比较反内卷政策实施 后，在化工行业中，大企业和小企业的股票异常收益率是否存在显著差异。研究发现，在实施政策后，化工行业中， 大企业能比小企业获得更多的超额收益，但随着两者收益之差，随着政策的实施，是呈现不断缩小的趋势。本文旨 在反内卷政策会对化工行业股票的收益率产生影响，为投资者在进行资产配置时提供参考。
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