稳定币反洗钱规则的国际立法比较研究
徐 江辉
杭州师范大学
DOI: https://doi.org/10.59429/jglt.v2i6.12479
Keywords: 稳定币；反洗钱（AML）；监管体系；比较法视角；美国《天才法案》；欧盟 MiCA；中国香港监管指引；AML/KYC 义务；旅行规则
Abstract
随着数字经济发展，稳定币因价值稳定、跨境流转高效等特性应用场景不断拓展，市场规模与影响力显著增 长，但也因兼具数字资产与类货币属性，给反洗钱、反恐融资等带来监管挑战，全球多地利用稳定币洗钱案件频发， 各国及地区加快监管立法。文章从比较法视角，剖析了美国、欧盟、中国香港三地稳定币反洗钱监管法案的核心内 容与制度逻辑：美国依托《天才法案》构建 “多部委联动” 监管框架，在监管主体、AML/KYC 义务方面形成全链 路监管；欧盟以《加密资产市场监管条例》（MiCA）为核心采用 “双层监管” 模式，明确监管主体职责、细化 AML/ KYC 与旅行规则；中国香港通过相关配套文件实施 “发牌 + 监管” 模式，规范监管主体、AML/KYC 与旅行规则。 同时，文章指出三地在监管结构统一程度、受益所有人披露门槛、旅行规则适用范围等方面存在差异。最后，结合 我国金融监管实际，文章提出构建以 “国家数字资产监管局” 为核心的多层次监管结构、实行统一牌照制度与分层准 入门槛、明确 AML/KYC 与旅行规则的稳定币监管框架，以期为我国数字金融风险防控等贡献力量。
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